主持人 鍾雪泉：各位記者朋友(yǒu)，大家上(shàng)午好，歡迎參加十二屆全國(guó)人大四次會(huì)議記者會(huì)。本場記者會(huì)的主題是：金融改革與發展。今天我們很高(gāo)興地邀請到(dào)了中國(guó)人民(mín)銀(yín)行行長(cháng)周小(xiǎo)川先生(shēng)；副行長(cháng)易綱先生(shēng)；副行長(cháng)兼國(guó)家外彙管理局局長(cháng)潘功勝先生(shēng)；副行長(cháng)範一(yī)飛(fēi)先生(shēng)，圍繞金融改革與發展，回答大家關注的問題。現在有請周行長(cháng)。[ 2016-03-12 10:09 ]

鍾雪泉：下(xià)面請提問。[ 2016-03-12 10:10 ]

新華社記者：周行長(cháng)，現在很多(duō)地方在通(tōng)過P2P平台搞首付貸，請問央行對此的态度是什麽樣？現在三四線城(chéng)市(shì)去庫存壓力比較大，但是我們現在看(kàn)到(dào)很多(duō)一(yī)線城(chéng)市(shì)的房貸局面卻呈現火爆狀态，如何讓房貸政策更好地體現去庫存的政策意圖？謝謝。[ 2016-03-12 10:11 ]

周小(xiǎo)川：你這個(gè)問題實際是兩個(gè)問題，我先從(cóng)第二個(gè)問題說起。大家也都知道，貨币政策是總量政策，總量政策是要針對全國(guó)平均的情況來進行設計和執行的，房價現在是一(yī)個(gè)價格出現很大分化的階段，但也有時候房價的分化不那麽明顯，畢竟中國(guó)是個(gè)非常大的國(guó)家，各個(gè)地方各個(gè)城(chéng)市(shì)非常不一(yī)樣，所以出現了很大的分化。從(cóng)總量政策和宏觀審慎政策來講，從(cóng)全國(guó)總的平均來看(kàn)，房地産仍舊(jiù)面臨著(zhe)比較大的去庫存壓力。[ 2016-03-12 10:13 ]

周小(xiǎo)川：去年(nián)建成未銷售的房屋面積是7億多(duō)平方米，比2014年(nián)增長(cháng)了15%多(duō)一(yī)些，因此房地産有關金融方面的政策還(hái)是要考慮金融總量上(shàng)的狀況。與此同時，一(yī)二線城(chéng)市(shì)價格上(shàng)漲比較猛，也引起了大家很大的關注，人民(mín)銀(yín)行曆來主張，像中國(guó)這麽大的國(guó)家，在價格出現分化的情況下(xià)要更好地發揮城(chéng)市(shì)一(yī)級對于每一(yī)個(gè)城(chéng)市(shì)房地産形勢的判斷，以及能(néng)夠提供的有關政策的指導。這是一(yī)個(gè)方面。另外也強調商業(yè)銀(yín)行要作出自(zì)己的判斷，不僅是要了解客戶的償付能(néng)力、金融風險，同時要使政策适應不同地方的變化，來考慮住房信貸的可行性和所面臨的風險，對他們進行評估。剛才提到(dào)有一(yī)些P2P平台對于首付進行貸款，首先是他們是否有資質做這項貸款，有很多(duō)問題，按理說他要從(cóng)事(shì)某項業(yè)務應該查詢是否按照(zhào)規矩申請有關資格、符合資質，像資本要求等規章制度。再就(jiù)是他的資金來源是什麽，如果動用了其他一(yī)部分人委托的資金，是否和人家真正說清楚了，是否會(huì)給出資方帶來巨大的風險，這是應該清楚的。[ 2016-03-12 10:17 ]

周小(xiǎo)川：此外，對于銀(yín)行來講，銀(yín)行有時候是掌握首付比，但是正規的銀(yín)行内部的用語是LTV，就(jiù)是貸款比抵押品的價值，判斷這個(gè)價值的時候，它是要對抵押房地産的财産要進行價值評估的，而不是像現在網上(shàng)說的，隻要僞造一(yī)個(gè)交易價格就(jiù)可以拿到(dào)交易價格去做貸款了。[ 2016-03-12 10:18 ]

周小(xiǎo)川：另外銀(yín)行還(hái)有一(yī)個(gè)政策叫KYC，你必須了解你的客戶，客戶的首付不能(néng)是借的，你找另外一(yī)方面借了一(yī)部分錢(qián)說這是首付，剩下(xià)再去借，整個(gè)借款和自(zì)有資本的比例實際上(shàng)就(jiù)變了，另外未來償還(hái)的能(néng)力實際也變了，以後月(yuè)供不光(guāng)要還(hái)銀(yín)行的錢(qián)，還(hái)要先還(hái)首付貸。從(cóng)銀(yín)行角度來講，如果沒有對你的客戶做到(dào)足夠的了解，你也承擔了過大的風險，從(cóng)銀(yín)行内部管理來講，也是操作有錯(cuò)誤的。[ 2016-03-12 10:22 ]

中國(guó)人民(mín)銀(yín)行副行長(cháng)兼國(guó)家外彙管理局局長(cháng) 潘功勝：剛才周行長(cháng)已經說得很全面了，包括P2P平台在内的房地産市(shì)場的場外配資，包括房地産中介結構和房地産開(kāi)發企業(yè)利用互聯網金融平台所從(cóng)事(shì)場外配資，也包括房地産開(kāi)發企業(yè)、房地産中介機(jī)構和P2P為(wèi)主體的互聯網金融企業(yè)相(xiàng)結合，從(cóng)事(shì)場外配資業(yè)務。人民(mín)銀(yín)行在這個(gè)問題上(shàng)的态度是非常明确的，一(yī)是房地産開(kāi)發企業(yè)、房地産中介機(jī)構自(zì)辦的金融業(yè)務沒有取得相(xiàng)應的資質，是違法從(cóng)事(shì)金融業(yè)務，而且這裡(lǐ)面還(hái)存在著(zhe)自(zì)我融資、自(zì)我擔保、搞資金池的現象。[ 2016-03-12 10:22 ]

潘功勝：二是房地産中介機(jī)構、房地産開(kāi)發企業(yè)自(zì)辦的金融業(yè)或者與P2P平台合作開(kāi)展的金融業(yè)務，所提供的首付貸的産品不僅加大了居民(mín)購房的杠杆，削弱了宏觀調控政策的有效性，增加了金融風險，同時也增加了房地産市(shì)場的風險。[ 2016-03-12 10:23 ]

潘功勝：我們會(huì)與相(xiàng)關部門(mén)一(yī)起，結合即将開(kāi)始的互聯網金融的專項整治活動，對房地産中介機(jī)構、房地産開(kāi)發企業(yè)以及他們與P2P平台合作開(kāi)展的金融業(yè)務開(kāi)始進行清理和整頓，打擊為(wèi)客戶提供首付貸融資、加大購房杠杆、變相(xiàng)突破住房信貸政策的行為(wèi)。這是第一(yī)個(gè)我想補充的。[ 2016-03-12 10:26 ]

潘功勝：第二個(gè)問題，正如剛才周行長(cháng)所說，現在全國(guó)的房地産市(shì)場形勢概括起來說是總量過剩、區域分化、容量過多(duō)，7.2億平米的庫存，70%是分布在三四線城(chéng)市(shì)，所以對于住房信貸政策來說，必須與全國(guó)房地産的形勢相(xiàng)匹配。去年(nián)所進行的住房信貸政策調整上(shàng)，基本上(shàng)體現了這樣幾個(gè)原則：一(yī)是因地施策，包括北(běi)京、上(shàng)海這幾個(gè)一(yī)線城(chéng)市(shì)，去年(nián)在調整的時候都是按照(zhào)原有的政策，必須執行原有的政策。二是市(shì)場自(zì)律，商業(yè)銀(yín)行自(zì)主決策。三是住房金融的宏觀審慎管理。這是住房信貸政策調整的基本邏輯和總體基調。[ 2016-03-12 10:27 ]

彭博社記者：我的問題和中國(guó)設立的經濟增長(cháng)目标有關，現在我了解中國(guó)設定了到(dào)2020年(nián)之前，你們将會(huì)把GDP增長(cháng)控制在6.5%這樣的區間，由于設立了這樣一(yī)個(gè)目标，會(huì)不會(huì)使得你們的貨币政策要保持必須寬松的貨币政策，這會(huì)不會(huì)進一(yī)步加強中國(guó)的債務壓力？會(huì)不會(huì)對中國(guó)的經濟穩定造成影響？會(huì)不會(huì)進一(yī)步引至人民(mín)币貶值的壓力？[ 2016-03-12 10:27 ]

周小(xiǎo)川：有關經濟增長(cháng)，我們理解年(nián)度目标和中期目标實際上(shàng)是預測性的目标，這個(gè)預測性的目标也是參照(zhào)過去中國(guó)經濟增長(cháng)的軌迹和中國(guó)經濟增長(cháng)的潛力估計出來的。當然可能(néng)不同的部門(mén)也有不同的方法，這也不奇怪。從(cóng)人民(mín)銀(yín)行角度來看(kàn)，經濟增長(cháng)在很大程度上(shàng)是和中國(guó)的儲蓄率有關系，儲蓄會(huì)投資，投資會(huì)形成新的生(shēng)産能(néng)力，形成新的生(shēng)産能(néng)力會(huì)使得GDP有所增長(cháng)，當然舊(jiù)的生(shēng)産能(néng)力也會(huì)有一(yī)部分被淘汰，有生(shēng)的也有死的，但總的來說增長(cháng)潛力在這裡(lǐ)。[ 2016-03-12 10:31 ]

周小(xiǎo)川：中國(guó)已經決定更多(duō)地依靠内需，盡管進出口也是很重要的，但是中國(guó)不會(huì)過度地依靠出口來實現GDP的增長(cháng)。淨出口在GDP增長(cháng)中的貢獻率也不再像以前那麽大，在這種情況下(xià)，有些貨币政策，包括用彙率政策來刺激出口，對中國(guó)GDP的增長(cháng)和實現未來的目标所能(néng)起到(dào)的作用并不大，所以我們不會(huì)倚重這個(gè)。[ 2016-03-12 10:32 ]

周小(xiǎo)川：至于貨币政策的松緊程度，我個(gè)人估計未來還(hái)會(huì)是采用比較穩健的貨币政策，如果國(guó)際國(guó)内沒有大的經濟金融風波事(shì)件(jiàn)，會(huì)保持穩健的貨币政策，沒有必要采用過度的貨币政策刺激的辦法來實現目标。總體來說，依靠穩健的貨币政策和配合其他宏觀調控支持效率的提高(gāo)、内需的提高(gāo)、創新的提高(gāo)，就(jiù)可以實現這樣的目标，不必采取額外的措施。[ 2016-03-12 10:32 ]

周小(xiǎo)川：當然，我剛才說的話也有一(yī)個(gè)例外，如果國(guó)際或者國(guó)内有什麽重大的變故性的事(shì)件(jiàn)，貨币政策是要保持靈活性的，要應對各種沖擊、各種事(shì)件(jiàn)的産生(shēng)。[ 2016-03-12 10:32 ]

中央電(diàn)視台記者：請周行長(cháng)回答，幾天前外管局發布了最新的外彙儲備數據，我們發現還(hái)在下(xià)降，但是在下(xià)降的幅度上(shàng)已經明顯收窄。我們注意到(dào)明顯收窄的還(hái)有境内外的人民(mín)币兌美元彙率的價差。我記得小(xiǎo)川行長(cháng)曾經說過，在市(shì)場回到(dào)相(xiàng)對穩定的狀态時，人民(mín)币國(guó)際化會(huì)繼續推進。我想請問您，目前的外彙市(shì)場，您認為(wèi)是暫時的風平浪靜(jìng)還(hái)是已經回到(dào)了您所說的相(xiàng)對穩定的狀态？大家是不是也不用急著(zhe)去買美元了？如果推進人民(mín)币國(guó)際化的話，央行後續還(hái)會(huì)做哪些事(shì)情？謝謝[ 2016-03-12 10:36 ]

周小(xiǎo)川：本來就(jiù)沒有必要急著(zhe)去買美元，當然，市(shì)場情緒有時候會(huì)有波動，有時候也有一(yī)些傳言，确實也出現了這種現象。回歸正常、回歸理性，對市(shì)場的分析回歸基本面，過一(yī)段時間自(zì)然就(jiù)回歸了，就(jiù)會(huì)對經濟、外彙形勢産生(shēng)比較靠譜的、比較理性的分析。[ 2016-03-12 10:36 ]

周小(xiǎo)川：之所以前一(yī)段時間波動比較大，波動都是有原因的。比如從(cóng)經濟來講，中國(guó)面臨下(xià)行壓力，大家也會(huì)有下(xià)行壓力究竟有多(duō)大、會(huì)不會(huì)連續下(xià)行下(xià)去的估計，中國(guó)的金融市(shì)場、股票市(shì)場發生(shēng)波動，有幾輪大幅的下(xià)調，大家就(jiù)會(huì)有一(yī)些緊張，對情緒會(huì)有一(yī)些影響。國(guó)際上(shàng)歐洲和日本采取量化寬松的政策，日本叫QQE，量化和質化寬松，後來又(yòu)采取了負利率，美聯儲又(yòu)加息，加息也是大家一(yī)直在反複議論的情況。[ 2016-03-12 10:37 ]

新京報(bào)記者：我想提問央行領導，關于普通(tōng)紀念币進行的發行體制改革，我想了解一(yī)下(xià)現在進展如何？未來有什麽打算(suàn)？謝謝。[ 2016-03-12 10:38 ]

中國(guó)人民(mín)銀(yín)行副行長(cháng) 範一(yī)飛(fēi)：随著(zhe)人民(mín)生(shēng)活水(shuǐ)平的提高(gāo)、财富的增長(cháng)，越來越多(duō)的人加入到(dào)紀念币的收藏隊伍。我們國(guó)家的普通(tōng)紀念币發行體制已經延續了30多(duō)年(nián)，這套體制應該說和形勢的發展需要相(xiàng)比，有一(yī)些不适應的地方。從(cóng)去年(nián)開(kāi)始，我們做了一(yī)些改變，主要是三個(gè)方面：一(yī)是推行陽光(guāng)發行，就(jiù)是把普通(tōng)紀念币的發行更加公開(kāi)、透明的來開(kāi)展。要求人民(mín)銀(yín)行的分支行和參與發行的商業(yè)銀(yín)行及時向社會(huì)公開(kāi)發行的數量、發行的進度、剩餘的數量，來接受社會(huì)監督。[ 2016-03-12 10:39 ]

範一(yī)飛(fēi)：二是我們推行向大衆的發行，适當增加了發行數量，以滿足更多(duō)的公衆需要。舉例，像前段時間發行的生(shēng)肖紀念币，今年(nián)的發行數量達到(dào)5億枚，去年(nián)隻有8000萬，增加了差不多(duō)5倍。三是我們還(hái)推行了預約發行，以前大家直接到(dào)網點排隊，先到(dào)先得的原則，排隊的現象比較嚴重。為(wèi)了減少大家的排隊，節約大家的時間，可以在網上(shàng)或者到(dào)網點先預約，根據預約時間來兌換。[ 2016-03-12 10:43 ]

中國(guó)新聞社中國(guó)新聞網記者：我們注意到(dào)，2015年(nián)底人民(mín)銀(yín)行在賬戶管理方面出台了一(yī)系列規定，市(shì)場普遍反映這些規定對銀(yín)行和支付機(jī)構的業(yè)務發展，乃至對支付市(shì)場的格局将産生(shēng)重要影響。我想請問人民(mín)銀(yín)行對于賬戶管理的基本思路(lù)是什麽，相(xiàng)關規定對消費(fèi)者有何影響？謝謝。[ 2016-03-12 10:44 ]

周小(xiǎo)川：過去銀(yín)行開(kāi)戶要實名制，這是一(yī)類的問題。第三方支付的賬戶管理，也有金融機(jī)構在央行開(kāi)戶的賬戶管理。[ 2016-03-12 10:45 ]

範一(yī)飛(fēi)：正如剛才周行長(cháng)所言，支付體系非常複雜(zá)、龐大，我理解社會(huì)公衆關心的主要是涉及個(gè)人的支付體系，或者叫支付賬戶。在我們國(guó)家目前的條件(jiàn)下(xià)，這個(gè)分兩大塊：一(yī)塊是基于大家到(dào)銀(yín)行存取款，辦理銀(yín)行支付開(kāi)立的銀(yín)行帳戶。還(hái)有一(yī)類是适應這幾年(nián)電(diàn)子商務發展，老百姓日常小(xiǎo)額支付需要不斷發展壯大的第三方支付，我們也把它稱作非銀(yín)行支付賬戶，是這樣兩個(gè)組成部分。[ 2016-03-12 10:45 ]

範一(yī)飛(fēi)：從(cóng)去年(nián)開(kāi)始，我們加大了對銀(yín)行帳戶以及支付賬戶分類管理的力度，總體原則就(jiù)是要進一(yī)步推動支付體系更加便捷安全發展，進一(yī)步落實賬戶實名制的要求，更好地保護金融消費(fèi)者的合法權益。具體而言，在銀(yín)行帳戶這一(yī)塊，在現有的個(gè)人賬戶基礎上(shàng)，我們又(yòu)增設了兩類功能(néng)依次遞減的賬戶，便于大家網上(shàng)理财，日常的小(xiǎo)額支付需要。在支付賬戶這一(yī)塊，我們按照(zhào)實名強度以及支付限額把它分為(wèi)三類，功能(néng)逐次增強，由此把整個(gè)賬戶體系初步建立起來。[ 2016-03-12 10:45 ]

範一(yī)飛(fēi)：這樣一(yī)個(gè)新的劃分，新的銀(yín)行帳戶體系下(xià)個(gè)月(yuè)1号開(kāi)始實行，支付賬戶體系要到(dào)7月(yuè)1日才能(néng)運行。這樣劃分以後，我們的目的是要适應消費(fèi)者日益多(duō)樣化的、個(gè)性化的消費(fèi)支付需求，在安全和便捷之間達成平衡，具體效果怎麽樣，還(hái)有待實踐檢驗。作為(wèi)監管部門(mén)，我們會(huì)密切關注業(yè)态的變化，及時出台新的措施，使得支付産業(yè)、支付市(shì)場健康發展。[ 2016-03-12 10:46 ]

法制晚報(bào)記者：自(zì)李克強總理在2014年(nián)9月(yuè)夏季達沃斯論壇上(shàng)發出大衆創業(yè)、萬衆創新的号召以來，全國(guó)有很多(duō)民(mín)營企業(yè)開(kāi)始搭建創新創業(yè)平台，其中也包括一(yī)些高(gāo)科技(jì)企業(yè)，比如廈門(mén)有一(yī)家新材料企業(yè)正在試圖打造實體創業(yè)平台，創業(yè)群體也從(cóng)小(xiǎo)衆走向了大衆。但是現在很多(duō)創業(yè)者面臨一(yī)個(gè)難題，尤其是年(nián)輕的創業(yè)者就(jiù)有融資難的問題，所以想請問一(yī)下(xià)人民(mín)銀(yín)行對這些創業(yè)群體有沒有政策上(shàng)的支持？謝謝。[ 2016-03-12 10:46 ]

周小(xiǎo)川：大家可能(néng)注意到(dào)國(guó)務院關于支持大衆創業(yè)、萬衆創新有關的政策，特别強調科技(jì)創新方面政策的文件(jiàn)，這裡(lǐ)涉及到(dào)金融體系的支持問題，首先是對科技(jì)創新類的初創型企業(yè)加大直接融資的服務力度，包括鼓勵和支持天使基金、創投基金為(wèi)科技(jì)創新型企業(yè)提供服務。在達到(dào)一(yī)定程度的情況下(xià)，也可以向銀(yín)行貸款，貸款的政策并不一(yī)定是專門(mén)指向某個(gè)方向的，但普遍都屬于小(xiǎo)微企業(yè)貸款。對小(xiǎo)微企業(yè)融資有一(yī)系列政策，去年(nián)也開(kāi)過不少次會(huì)，總之在這方面他們可以按照(zhào)支持小(xiǎo)微企業(yè)融資的政策來申請。小(xiǎo)微企業(yè)貸款連續若幹年(nián)增長(cháng)率高(gāo)于貸款平均增長(cháng)率，說明小(xiǎo)微企業(yè)貸款在方便程度上(shàng)、增長(cháng)速度上(shàng)都是高(gāo)于平均的，所以是在擴大的。人民(mín)銀(yín)行征信體系随著(zhe)逐漸完善，對于創業(yè)者和新創企業(yè)的資信也可以提供信息服務。[ 2016-03-12 10:47 ]

香港商報(bào)記者：今天想問一(yī)下(xià)和境外相(xiàng)關的，一(yī)個(gè)是熊貓債和點心債的問題，我們看(kàn)到(dào)去年(nián)熊貓債市(shì)場一(yī)直在升溫，在香港發行的點心債由于下(xià)半年(nián)彙率的波動一(yī)直在下(xià)跌。我們想了解，第一(yī)，國(guó)内債券市(shì)場未來發展的規劃是什麽樣的？因為(wèi)香港的離岸市(shì)場目前受制于彙率的波動在萎縮，央行将來發展離岸市(shì)場的規劃是什麽樣的？我們非常擔心“點心”會(huì)被“熊貓”吃(chī)掉。謝謝。[ 2016-03-12 10:56 ]

周小(xiǎo)川：不管是熊貓債還(hái)是點心債，總體來說都是新興事(shì)物(wù)，熊貓債更新一(yī)些。所謂新就(jiù)是基數小(xiǎo)，基數小(xiǎo)增長(cháng)就(jiù)快，如果氣候合适，上(shàng)升非常快。技(jì)術(shù)逐漸擴大以後會(huì)進入一(yī)個(gè)比較平穩的階段，這和人民(mín)币國(guó)際化進程有關系。金融市(shì)場曆來不是很平穩的市(shì)場，都是有起有伏的，金融市(shì)場之間多(duō)數情況下(xià)既有相(xiàng)互補充的作用，也有相(xiàng)互競争、替代的現象。從(cóng)這個(gè)角度來看(kàn)，随著(zhe)國(guó)際化，中國(guó)整個(gè)經濟的國(guó)際化，也包括人民(mín)币的國(guó)際化，債券産品就(jiù)會(huì)有很多(duō)新的發展空間。[ 2016-03-12 10:56 ]

周小(xiǎo)川：總體來講，這些産品都是非常有價格敏感性的，比如彙率有波動，導緻在岸和離岸價格的變動，價格一(yī)變動，過去認為(wèi)很有優勢的，現在可能(néng)不太有優勢，但這是一(yī)個(gè)階段性的。從(cóng)中期來看(kàn)，我個(gè)人認為(wèi)熊貓債、點心債都有相(xiàng)當不錯(cuò)的發展空間。從(cóng)總體上(shàng)來看(kàn)，債券市(shì)場，不管是在岸、離岸，債券市(shì)場的發展空間都是很大的。也就(jiù)是說，中國(guó)過去的融資，不管通(tōng)過什麽方式，過去過于倚重銀(yín)行貸款，現在大家更多(duō)關注通(tōng)過債券進行融資，通(tōng)過股票進行融資，我覺得不必太擔心誰吃(chī)誰的問題。[ 2016-03-12 11:01 ]

易綱：人民(mín)币國(guó)際化和人民(mín)币離岸市(shì)場的發展是一(yī)個(gè)市(shì)場驅動的過程，要把它理解成市(shì)場驅動的過程，就(jiù)是說在市(shì)場的企業(yè)、金融機(jī)構和住戶，能(néng)從(cóng)這個(gè)過程中降低(dī)成本，能(néng)夠更加方便地做一(yī)些金融産品，是一(yī)個(gè)非常好的發展的商業(yè)模式，發展的動力還(hái)在。前一(yī)段市(shì)場稍微有點波動，是由于大家對人民(mín)币的預期有所波動，使得我們離岸市(shì)場人民(mín)币的資金池規模有所下(xià)降，就(jiù)是你們擔心的，規模下(xià)降肯定會(huì)影響點心債發行的速度。[ 2016-03-12 11:01 ]

第一(yī)财經記者：我的問題是，最近有媒體報(bào)道稱中國(guó)将開(kāi)展不良資産證券化，請問周行長(cháng)這是否與中國(guó)銀(yín)行業(yè)快速上(shàng)漲的不良貸款有關？另外風險是否會(huì)将風險轉移給其他主體？對于快速上(shàng)漲的不良貸款，央行将采取哪些措施予以應對？謝謝。[ 2016-03-12 11:02 ]

周小(xiǎo)川：這個(gè)問題可能(néng)和前一(yī)段個(gè)别媒體把不良資産這個(gè)詞給突出了一(yī)下(xià)有關。大家也知道銀(yín)行資産的證券化産品簡稱ABS，ABS中也可以進一(yī)步分類，一(yī)般來說就(jiù)是MBS，就(jiù)是住房抵押産品的資産證券化，這是一(yī)個(gè)比較大頭的東西(xī)，因為(wèi)容易比較打包，打完包以後證券化。銀(yín)行有積極性要做證券化，如果把一(yī)部分資産能(néng)夠打包賣出去的話，可以調整他的資産負債表，有的銀(yín)行儲蓄不夠，又(yòu)想做新業(yè)務，把老的業(yè)務打包賣出去，要理解證券化的實質。證券化的實質是一(yī)種市(shì)場化操作，同時市(shì)場定價，這個(gè)資産賣出去值多(duō)少錢(qián)，是市(shì)場定價的。按理說打包的内容不限制究竟打什麽包，其中也可以把一(yī)些不良的資産打包賣出去，但是賣出去的不良要根據不良的程度，根據買家對于未來回收的程度是市(shì)場定價，定價過程中會(huì)低(dī)于資産的名義價格。所以這種操作也是可以的，但是也不必誇大，因為(wèi)這個(gè)市(shì)場也不一(yī)定是很大的。[ 2016-03-12 11:06 ]

周小(xiǎo)川：大家也知道，市(shì)場是有機(jī)會(huì)的，雖然從(cóng)銀(yín)行來講是不良資産，但是在處置過程中價格便宜了，過去很多(duō)年(nián)來講，很多(duō)資産管理公司和類似的所謂不良資産的投資者，有問題的資産，有些人還(hái)是有興趣的，可以從(cóng)中間去投資，最後也有所回報(bào)。所以我覺得不必太突出這個(gè)東西(xī)，總值來講，ABS（資産證券化産品）在中國(guó)發展比較晚，也要吸收國(guó)際金融危機(jī)過程中一(yī)些資産證券化産品出現的問題，在這種情況下(xià)要比較謹慎，最開(kāi)始搞資産證券化一(yī)些住房類的、優良的開(kāi)始起步，以後不受限制，其他類型的也可以打包出售做證券化，投資也有人有興趣，有供有需，大家可以做。但是整個(gè)過程中，管理還(hái)是要規範，風險要分析好，風險還(hái)要自(zì)擔。[ 2016-03-12 11:07 ]

潘功勝：不良貸款的正常化是整個(gè)信貸資産正常化的一(yī)個(gè)部分，隻不過是豐富了資産證券化的基礎資産内容。剛才說到(dào)你擔心兩個(gè)問題，銀(yín)行不良貸款增長(cháng)這麽多(duō)，你們做這個(gè)事(shì)。第二個(gè)是有什麽風險。第一(yī)，不管是商業(yè)銀(yín)行的不良貸款多(duō)和少，是升還(hái)是降，和我們做這件(jiàn)事(shì)沒有太多(duō)關系。我們之所以做這件(jiàn)事(shì)，一(yī)方面要培育中國(guó)的不良資産市(shì)場化處置的市(shì)場。第二，從(cóng)發展拓寬信貸資産證券化的市(shì)場，就(jiù)是要培育和發展這兩個(gè)市(shì)場。這是我們做這兩件(jiàn)事(shì)的目的。[ 2016-03-12 11:10 ]

人民(mín)日報(bào)社證券時報(bào)記者：過去一(yī)年(nián)中國(guó)股市(shì)出現了比較大的振蕩，有分析認為(wèi)銀(yín)行證券保險之間的交叉影響可能(néng)對此産生(shēng)了一(yī)些影響。中國(guó)央行一(yī)直在強調宏觀審慎管理，也在對金融監管改革、體制改革、聯合監管進行嘗試和探索。我想請問周行長(cháng)，我們理想中的金融監管體制是怎樣的，中國(guó)央行在其中應該擔當怎樣的角色？[ 2016-03-12 11:11 ]

周小(xiǎo)川：對于監管體制，包括貨币金融宏觀調控、宏觀審慎管理和監管以及金融基礎設施、金融穩定職能(néng)，這之間的分工(gōng)體制究竟怎樣，從(cóng)全球來看(kàn)，不滿意比較多(duō)，發現問題缺陷比較多(duō)。至于是不是大家有一(yī)個(gè)明确的理想目标，心目中是什麽樣覺得最好，我認為(wèi)這個(gè)事(shì)現在還(hái)沒有明确的認識，還(hái)在讨論和研究中。研究基本有兩個(gè)方向，一(yī)個(gè)是過去出了什麽問題，剛才點出來了，大家看(kàn)到(dào)金融市(shì)場出了問題，哪些地方監管不足，哪些地方有漏洞，提出這些問題，覺得應該朝哪個(gè)方向改進，能(néng)夠克服解決這個(gè)問題，也包括提高(gāo)效率，加強協調。再一(yī)個(gè)主要方向是從(cóng)國(guó)際經驗看(kàn)，因為(wèi)中國(guó)是後來發展起來的國(guó)家，人家金融業(yè)搞得年(nián)頭比我們長(cháng)很多(duō)，他們的經驗最後告訴我們什麽，也不巧，從(cóng)國(guó)際上(shàng)來講，08年(nián)這一(yī)輪發生(shēng)危機(jī)之後，也出現了很多(duō)問題，發現問題很多(duō)，怎麽解決大家也在探索。目前出現了新的傾向，就(jiù)是如何搞好宏觀管理、宏觀審慎政策、金融監管、金融消費(fèi)者保護、金融穩定等等，也包括金融基礎設施，這些怎麽處理也在探索之中。我鼓勵大家都去注意研究這個(gè)問題。[ 2016-03-12 11:15 ]

周小(xiǎo)川：現在來講，是不是已經有非常明确的認識，我個(gè)人還(hái)在研究思考這個(gè)問題，還(hái)談不上(shàng)已經有很明确的理想目标，也在聽取各個(gè)方面提出的意見(jiàn)。全球的央行比較強調價格穩定，就(jiù)是保持低(dī)通(tōng)貨膨脹，但有時候價格很穩定，經濟照(zhào)樣出别的問題，比如出現次貸危機(jī)，以及出現問題以後，金融穩定的職能(néng)在運行過程中也不見(jiàn)得做得很好，所以這都是需要改進的重要方面。[ 2016-03-12 11:17 ]

光(guāng)明日報(bào)記者：日前剛剛發布的外貿數據顯示，今年(nián)前兩個(gè)月(yuè)我國(guó)的外貿出口同比下(xià)降了13.1%，今年(nián)外貿的外部環境是非常嚴峻的。我想請問周行長(cháng)，這種外貿的形勢下(xià)，如果我們人民(mín)币彙率進一(yī)步走低(dī)的話，中國(guó)産品在國(guó)際市(shì)場的競争力會(huì)進一(yī)步提升，這對于人民(mín)币的貶值是否帶來了壓力？周行長(cháng)怎麽看(kàn)今年(nián)人民(mín)币彙率的走勢？總理在政府工(gōng)作報(bào)告中提出穩健的貨币政策要靈活适度，周行長(cháng)如何解讀(dú)“靈活适度”這四個(gè)字？謝謝。[ 2016-03-12 11:17 ]

周小(xiǎo)川：你這個(gè)問題提醒我，剛才第一(yī)個(gè)問題說到(dào)國(guó)際和國(guó)内各種事(shì)件(jiàn)和金融市(shì)場動蕩中，沒說石油等大宗産品價格大幅下(xià)跌，其實這也是一(yī)個(gè)重要的事(shì)件(jiàn)。說到(dào)外貿的時候，一(yī)定要考慮這個(gè)因素，進出口增長(cháng)速度下(xià)降，甚至是負增長(cháng)，還(hái)不要用個(gè)别月(yuè)份的數據，要用稍微長(cháng)一(yī)點的數字來進行分析。分析時一(yī)定要考慮全球大宗商品下(xià)降的影響。[ 2016-03-12 11:21 ]

周小(xiǎo)川：主要體現在兩個(gè)方面，一(yī)是進口下(xià)降，可能(néng)進口下(xià)降比出口下(xià)降還(hái)猛一(yī)些，進口下(xià)降是看(kàn)你買的東西(xī)少了沒有。前幾天我們在上(shàng)海開(kāi)G20的時候，後來開(kāi)國(guó)際清算(suàn)銀(yín)行會(huì)我也反複講了一(yī)下(xià)，中國(guó)的大宗商品進口，原油進口數量，物(wù)理上(shàng)來說進口多(duō)少萬噸，或者多(duō)少萬桶的數量是增長(cháng)的，去年(nián)增長(cháng)了百分之八點幾。谷物(wù)大幅增長(cháng)，銅金礦也是增長(cháng)的，大豆也是增長(cháng)的，增長(cháng)還(hái)很多(duō)。下(xià)降的主要是煤，可能(néng)鋁也有點下(xià)降。進口的實物(wù)量還(hái)是增加了，但是省錢(qián)了，因為(wèi)大宗商品大幅下(xià)降了，省了錢(qián)了，所以按金額統計，進口就(jiù)下(xià)降了很多(duō)。[ 2016-03-12 11:22 ]

周小(xiǎo)川：出口下(xià)降，看(kàn)數字不是好事(shì)，但是也要分析再深入一(yī)點，中國(guó)的出口有很多(duō)叫加工(gōng)出口，過去叫進口原材料，就(jiù)是初級産品，也包括能(néng)源，進口零部件(jiàn)，經過加工(gōng)以後出口。如果初級原材料價格下(xià)降了，而且加工(gōng)産品的出口有很多(duō)定價權不在我們手裡(lǐ)，銷售商會(huì)說原材料都降了，産品也降點。所以也會(huì)導緻出口的價值量以外彙衡量的價值量也會(huì)下(xià)降。附加價值并不一(yī)定真降了，因為(wèi)原材料更便宜了，最後出口商品價格也下(xià)降了。如果附加價值沒降，對于出口企業(yè)來講損害并不見(jiàn)得太大。他們對GDP的貢獻也不見(jiàn)得下(xià)降太多(duō)。[ 2016-03-12 11:22 ]

周小(xiǎo)川：從(cóng)這個(gè)角度來看(kàn)，還(hái)要注意看(kàn)淨出口怎麽樣，我們國(guó)家去年(nián)貿易差額究竟怎麽樣，我們國(guó)家去年(nián)貨物(wù)貿易順差将近6千億美元，這是海關統計數字，國(guó)際收支統計數字大概5700多(duō)億美元，都很明顯地上(shàng)升了。再一(yī)個(gè)要看(kàn)中國(guó)出口是不是國(guó)際市(shì)場整個(gè)價格下(xià)降貿易量也就(jiù)下(xià)降了，情況不太好，中國(guó)的出口在全球的份額是提高(gāo)了還(hái)是下(xià)降了。經過仔細觀察，數字我還(hái)不好說準不準，中國(guó)的出口産品在全球的份額略微有所提高(gāo)，要看(kàn)明白(bái)了。[ 2016-03-12 11:26 ]

周小(xiǎo)川：在這種分析的情況下(xià)，如果受價格因素影響很大，我們不一(yī)定太著(zhe)急，不一(yī)定要利用彙率來調整我們的競争力。我記得克強總理也反複講到(dào)，相(xiàng)信我們中國(guó)出口産品，特别是制造業(yè)出口産品是很有競争力的，盡管也有成本提高(gāo)的問題，也有比較優勢逐漸會(huì)發生(shēng)變化的問題，但總體來講還(hái)是很有競争力的。因此，不一(yī)定著(zhe)急要對出口采取刺激措施。同時進出口兩方面都要平衡，因為(wèi)進口下(xià)降得更多(duō)，所以考慮一(yī)下(xià)政策如果對出口怎麽樣的話，也要看(kàn)對進口是什麽影響。[ 2016-03-12 11:27 ]

周小(xiǎo)川：從(cóng)貨币政策來講，大家都關心這個(gè)問題，我們還(hái)是實行穩健的貨币政策，但要注意貨币政策的靈活适度，要保持流動性的合理充裕。有數量界定和語言界定，語言是模糊數學的概念，就(jiù)是從(cóng)模糊的表達來講，貨币政策總共分五個(gè)段，一(yī)個(gè)叫寬松的貨币政策，一(yī)個(gè)叫适度寬松的貨币政策，中間是叫穩健的貨币政策，再就(jiù)是适度從(cóng)緊的貨币政策，還(hái)有從(cóng)緊的貨币政策。常規上(shàng)我們分五個(gè)段來表達，曆史上(shàng)也都有，比如通(tōng)貨膨脹比較厲害的時候就(jiù)會(huì)施行适度從(cóng)緊或者從(cóng)緊的貨币政策。[ 2016-03-12 11:29 ]

香港大公報(bào)記者：我的問題是關于互聯網金融監管的問題，因為(wèi)去年(nián)開(kāi)始很多(duō)網貸公司都傳出老闆跑路(lù)的事(shì)件(jiàn)，造成投資者财富的損失。外界一(yī)直呼籲監管層能(néng)否全面整頓一(yī)下(xià)互聯網金融行業(yè)，或者推出一(yī)些更加嚴厲的行業(yè)監管措施，想問一(yī)下(xià)央行在這方面有什麽意見(jiàn)和建議？謝謝。[ 2016-03-12 11:30 ]

周小(xiǎo)川：我覺得普遍說互聯網金融出現比較多(duō)的跑路(lù)，互聯網金融這個(gè)詞也不是太準确的一(yī)個(gè)詞，另外裡(lǐ)面包含的業(yè)務也比較多(duō)，尤其是互聯網在支付業(yè)務上(shàng)、P2P業(yè)務上(shàng)、衆籌業(yè)務上(shàng)、保險産品銷售方面，還(hái)有一(yī)些其他的互聯網涉及到(dào)金融方面的活動，表現是不一(yī)樣的。有些方面表現挺好的，而且貢獻也很大，效率提高(gāo)也挺快。比較集中、失敗率比較高(gāo)的，由于失敗導緻跑路(lù)的主要是P2P網貸這個(gè)環節，因此大家也都關注這個(gè)問題。這些還(hái)都是新生(shēng)事(shì)物(wù)，出了事(shì)大家都希望加強監管，但究竟行業(yè)應該是什麽樣的規矩，怎麽樣監管還(hái)正在探索之中。[ 2016-03-12 11:30 ]

周小(xiǎo)川：去年(nián)國(guó)務院對互聯網金融有一(yī)個(gè)文件(jiàn)專門(mén)講了如何促進互聯網金融的健康發展，同時裡(lǐ)面也提到(dào)了監管，去年(nián)7月(yuè)份出台。但是形勢發展很快，又(yòu)有很多(duō)新的問題發生(shēng)，原來出的文件(jiàn)還(hái)沒有真正落實執行，還(hái)沒有全都做到(dào)，又(yòu)有一(yī)些新的挑戰，還(hái)需要進行新的研究。互聯網也需要加強自(zì)律管理，所以也要成立互聯網金融協會(huì)，這個(gè)協會(huì)已經籌備了一(yī)段時間，在未來若幹天會(huì)正式挂牌成立，加強自(zì)律方面的管理。[ 2016-03-12 11:31 ]

中國(guó)青年(nián)報(bào)記者：我的問題是自(zì)2014年(nián)11月(yuè)以來，央行幾次降息降準，其中還(hái)有SLF、MLF、PSL等中短期流動投放(fàng)工(gōng)具使用，從(cóng)實際效果來看(kàn)去年(nián)的資金并沒有大量進入實體經濟，央行的政策鼓勵貨币進入實體經濟，到(dào)底情況如何？渠道有哪些？存款利率會(huì)不會(huì)進一(yī)步下(xià)調？謝謝。[ 2016-03-12 11:33 ]

周小(xiǎo)川：你的問題提得很好，有評論認為(wèi)很多(duō)資金沒有進入實體經濟，這個(gè)判斷可能(néng)有問題。你們要注意所謂社會(huì)融資規模，社會(huì)融資規模概念的産生(shēng)，我們可以回顧一(yī)下(xià)，2008年(nián)國(guó)際金融危機(jī)發生(shēng)的時候，中國(guó)首先在國(guó)際許多(duō)論壇上(shàng)專門(mén)講發生(shēng)問題的原因之一(yī)是由于有一(yī)些融資活動脫離實體經濟，所以我們特别号召全球注意金融為(wèi)實體經濟服務。2010年(nián)中央經濟工(gōng)作會(huì)議專門(mén)點出來要加強對實體經濟的服務，與此同時開(kāi)始設計并推行了社會(huì)融資規模的統計指标。最開(kāi)始是按季公布，後來慢(màn)慢(màn)按月(yuè)度公布，這個(gè)指标的特點是全部的金融機(jī)構對企業(yè)類、實體經濟類的融資總量。觀察這個(gè)融資總量，一(yī)直是穩健增長(cháng)的。到(dào)現在為(wèi)止，這個(gè)統計已經過了五年(nián)，今年(nián)克強總理政府工(gōng)作報(bào)告正式把社會(huì)融資規模增長(cháng)13%左右，也寫入了政府工(gōng)作報(bào)告，從(cóng)這個(gè)數字就(jiù)可以觀察到(dào)對實體經濟融資的增長(cháng)，應該說增長(cháng)是正常的。總體來講，這個(gè)數字的增長(cháng)率是不低(dī)的。[ 2016-03-12 11:38 ]

金融時報(bào)中國(guó)金融新聞網記者：我的問題是關于跨境資本流動的問題。從(cóng)去年(nián)開(kāi)始，中國(guó)經曆了大規模的資本流出，從(cóng)央行的角度來看(kàn)，我們如何評價跨境資本流動帶來的風險，另外這種跨境資本流出在今年(nián)的趨勢将如何？謝謝。[ 2016-03-12 11:41 ]

周小(xiǎo)川：資本流動在經濟全球化、金融市(shì)場高(gāo)度全球化的情況下(xià)，我們也要看(kàn)到(dào)前若幹年(nián)我們資本流入也很猛，既然資本流入有的年(nián)代很猛，有個(gè)别階段流出多(duō)一(yī)點也不奇怪。易綱行長(cháng)有一(yī)個(gè)分析，像藏彙于民(mín)的問題，要對問題進行具體分析。從(cóng)趨勢來看(kàn)，既然中國(guó)經濟仍舊(jiù)能(néng)夠保持6.5%—7%的增長(cháng)，中國(guó)金融市(shì)場曾經出現過一(yī)些波動，經過改革和整頓，開(kāi)始走向正軌。我不敢說未來不會(huì)發生(shēng)突發事(shì)件(jiàn)，但在這樣的情況下(xià)，我們的資本流動也會(huì)很快趨于比較平靜(jìng)的、正常的水(shuǐ)平。[ 2016-03-12 11:41 ]

易綱：我再補充幾句，周行長(cháng)說的，在過去十幾年(nián)，有很長(cháng)時間我們的資本流入還(hái)是非常明顯的。我給大家一(yī)個(gè)數，2002年(nián)的時候，中國(guó)的外彙儲備餘額還(hái)不足3000億美元，到(dào)了2014年(nián)6月(yuè)份達到(dào)最高(gāo)，3.99萬億美元，所以這十幾年(nián)流入是很快的。比如去年(nián)我們有流出，很多(duō)人用外彙儲備下(xià)降衡量流出的金額，去年(nián)我們外彙儲備下(xià)降的大數是5000億美元。2013年(nián)，我們的外彙儲備增長(cháng)了5000億美元，可以看(kàn)出來流入流出的波動。在流出和流入的過程中，其實大部分都是正常的積累起來的經常項下(xià)的順差，還(hái)有一(yī)些在中國(guó)的直接投資。但是在流入中，也可能(néng)有一(yī)部分額外的資本流入，如果預期變了就(jiù)要流出，擇機(jī)掉頭，實際也不奇怪。總體來講，這種流入流出是在預期範圍之内。[ 2016-03-12 11:44 ]

易綱：我分析一(yī)下(xià)流出的結構，大家擔心流出這麽多(duō)，都流到(dào)哪兒去了。我經過分析認為(wèi)，流出的大部分可以用藏彙于民(mín)來解釋。什麽是藏彙于民(mín)？就(jiù)是把中央銀(yín)行持有的外彙儲備通(tōng)過市(shì)場購彙的方式，被企業(yè)、銀(yín)行、居民(mín)買走，從(cóng)中央銀(yín)行持有的外彙儲備變成了我們的民(mín)間企業(yè)、金融機(jī)構和家庭持有，變成了民(mín)間持有，就(jiù)是所謂藏彙于民(mín)。以去年(nián)為(wèi)例，去年(nián)企業(yè)和居民(mín)在境内的美元存款，在2014年(nián)就(jiù)增加了1000億美元的基礎上(shàng)，去年(nián)又(yòu)增加了幾百億，比如企業(yè)和居民(mín)把他們的美元存在境内。當然還(hái)有一(yī)部分存在境外，沒有統計在内。[ 2016-03-12 12:01 ]

易綱：還(hái)有一(yī)個(gè)要說的，咱們的金融機(jī)構為(wèi)了應對不确定性，也增持了美元頭寸，去年(nián)我們的金融機(jī)構增持了1000億美元的頭寸，把美元挪到(dào)金融機(jī)構。咱們的企業(yè)也非常注重優化他們的資産負債表，他們去年(nián)開(kāi)始還(hái)美元貸款，還(hái)了1000億美元的外币借的貸款，他們覺得有點風險，要把用美元借的貸款減少一(yī)些，這個(gè)用掉了一(yī)部分外彙儲備。這也反映為(wèi)一(yī)部分資本的流出。這些流出的大部分數據都可以反映出藏彙于民(mín)，但是也不排除有一(yī)些資本流出混雜(zá)在我剛才說的這些數目中，有一(yī)些真正的流出也是可能(néng)的。應該這樣來解釋整體的判斷。[ 2016-03-12 12:02 ]

易綱：從(cóng)整體來講，這種由市(shì)場優化資産負債表所産生(shēng)的對美元的需求是有限度的，因為(wèi)企業(yè)、金融機(jī)構持有一(yī)定的美元以後就(jiù)夠了，作為(wèi)一(yī)個(gè)企業(yè)，總要把美元換成人民(mín)币來發工(gōng)資、買原材料，該用人民(mín)币的時候還(hái)是要換成人民(mín)币，這種調整到(dào)一(yī)定的時候就(jiù)調得差不多(duō)了。所以我覺得在未來可以看(kàn)到(dào)，資本的流入流出還(hái)會(huì)是一(yī)個(gè)比較正常的範圍内，而且我們的彙率機(jī)制也是有彈性的。總體講，中國(guó)的經濟是有韌勁的，是可以自(zì)我調整的，有一(yī)些不平衡，通(tōng)過資本流入流出的調整，通(tōng)過彙率機(jī)制彈性的調整，把這些不平衡慢(màn)慢(màn)向均衡、可持續的方向調整。我是這樣一(yī)個(gè)判斷。謝謝。[ 2016-03-12 12:02 ]

潘功勝：剛才易行長(cháng)說藏彙于民(mín)的趨勢，給大家補充一(yī)個(gè)數字，我國(guó)的對外資産在過去幾年(nián)中發生(shēng)了一(yī)個(gè)變化，官方的儲備資産所形成的對外資産占整個(gè)我國(guó)對外資産的比重在逐年(nián)下(xià)降，目前的比例不到(dào)60%。[ 2016-03-12 12:06 ]

潘功勝：分析跨境資本流動的問題，我覺得要從(cóng)結構的角度去看(kàn)。剛才易行長(cháng)也分析了，我個(gè)人覺得目前跨境資本的流動結構是比較良性的。從(cóng)大的角度來說，市(shì)場主體的對外資産有兩個(gè)部分，一(yī)個(gè)是市(shì)場主體對外資産在增加，大概是4000億。這裡(lǐ)面包括對外直接投資、對外證券投資和對外其他融資項目的投資。第二個(gè)是對外負債在減少，外來的直接投資、證券投資和境外主體對中國(guó)主體的融資等等，這幾項大概是1000億。對外的負債減少原因主要有兩項：一(yī)是對外融資在減少，我們的市(shì)場主體向國(guó)外借的錢(qián)，比如說貸款或者發債等等這些在大幅度減少。但是裡(lǐ)面有一(yī)個(gè)很重要，外資對中國(guó)的直接投資去年(nián)增加了2440億，額度是比較大的。[ 2016-03-12 12:06 ]

潘功勝：二是我國(guó)的跨境資本流動從(cóng)過去幾個(gè)月(yuè)的情況看(kàn)是收斂的，反映外彙市(shì)場的多(duō)個(gè)指标都表現出在收斂。比如結售彙逆差2月(yuè)份比1月(yuè)份減少50%，涉外收支逆差2月(yuè)份比1月(yuè)份收窄50%；比如說外彙儲備我們已經公布了，去年(nián)12月(yuè)份減少1080億，1月(yuè)份是995億，2月(yuè)份是286億。多(duō)個(gè)指标都表現出跨境資金的流出是在收斂的，在向基本面回歸。[ 2016-03-12 12:06 ]

主持人 鍾雪泉：謝謝周行長(cháng)，謝謝三位副行長(cháng)，謝謝翻譯，謝謝各位記者犧牲周末的時間參加我們的記者會(huì)。[ 2016-03-12 12:08 ]